Ales Capital разработал систему оценки кредитного риска для компании СТГ

В рамках инвестиционного консалтинга ОАО «Сыктывкар Тиссью Груп» компания Ales Capital разработала универсальную систему оценки кредитоспособности контрагентов. В открытом доступе отсутствуют общепринятые и доступные модели с требуемым соотношением трудозатрат, эффективности и надежности для целей оперативного скоринг-анализа клиентов СТГ. Таким образом, возникла необходимость ее разработки и внедрения. 

Ales Capital проанализировал общедоступные модели оценки кредитного риска. Системы оценки, используемые банками, страховыми компаниями и рейтинговыми агентствами оказались слишком трудозатратными для реализации поставленной задачи.

В результате за основу было решено взять модель оценки вероятности банкротства - Altman Z-score. Данная модель была разработана Эдвардом Альтманом, в ее основе лежит модель множественного дискриминантного анализа (MDA). Расчет строится на прошлых статистических данных финансовой отчетности предприятий, которые позволяют спрогнозировать наступление банкротства.

Модель имеет ряд серьезных преимуществ. В частности, ее использование позволяет с вероятностью до 95% предсказать дефолт заемщика в течении ближайших 12 месяцев. Для оценки используется общедоступная информация данных финансовой отчетности. Использовать модель и интерпретировать полученные результаты достаточно просто. 

В исторической ретроспективе модель доказала свою состоятельность. Так с использованием данной модели была предсказана рецессия 2008 года. Прогноз банкротства за 2 года до того, как это произошло, имел точность 80% по России. Имеется высокая корреляция показателя с оценками рейтинговых агентств. В целом в течение 31 года после запуска Altman Z-Score показал точность на 80%-90%. 

Однако даже с учетом высокой эффективности модели опираться исключительно на данные ретроспективного финансового анализа в условиях высокой волатильности рынков недостаточно. Для повышения точности оценки Ales Capital ввел дополнительный критерий оценки деловой репутации контрагентов, который учитывает внутренние и внешние риски. Основной акцент был сделан на анализ следующих групп угроз: корпоративные и этические риски, судебные и уголовные, а также финансовые риски. Клиентам в зависимости от выявленных рисков присваивается тот или иной балл, который влияет на итоговую оценку. 

«Благодаря использованию нашей модели оценки кредитоспособности контрагента компания получает уникальную возможность принять взвешенное и обоснованное решение по предоставлению отсрочки платежа. Также это дает возможность проводить периодический мониторинг и пересмотр кредитных лимитов. Таким образом, компания может улучшить качество кредитного портфеля по всем клиентам, более оперативно реагировать на изменение риск-профиля контрагента, а также высвободить оборотный капитал, что крайне актуально в текущей ситуации. Мы уверены, что этот продукт будет пользоваться спросом как у наших текущих, так и новых клиентов», - отметил Генеральный Директор Ales Capital Андрей Дегтярев. В дальнейшем Ales Capital планирует расширить использование этого решения, в частности, в рамках реализуемого проекта Цифровизации в СТГ.